北方华创(002371)2023年前三季度业绩预告点评：
公司预计2023年Q1-3实现营业收入135.7~155.4亿元，同比增长35.53%~55.21%；实现归母净利润26.7~30.9亿元，同比增长58.35%~83.26%；实现扣非后归母净利润24.4~28.2亿元，同比增长65.27%~91.00%。2023Q3，公司预计实现营业收入57.3~65.6亿元，同比增长25.42%~43.59%，环比增长25.78%~44.00%；实现归母净利润10.0~11.6亿元，同比增长7.36%~24.53%，环比下降17.19%~下降3.94%；实现扣非后归母净利润9.5~11.0亿元，同比增长14.30%~32.35%，环比下降11.65%~增长2.30%。
收入持续高增长，公司半导体设备业务市场占有率持续提升，经营效率不断提高。公司预计2023Q3 实现营业收入61.5亿元，同比+34.51%/环比+34.89%；归母净利润10.8亿元，同比+15.94%/环比-10.56%；扣非归母净利润10.3亿元，同比+23.33%/环比-4.68%。公司业绩和盈利能力有望进一步提高。
行业需求回暖叠加AI、自动驾驶等终端创新，晶圆厂资本开支有望重回高增轨道，以北方华创(002371)为代表的国内半导体设备厂商将深度受益。公司半导体设备产品线最为齐全，有望深度受益于国产替代红利。随着重点客户扩产规划和国产设备验证的稳步推进，公司有望充分受益于市场的快速增长及份额的显著提升。
投资建议：
下游晶圆厂持续扩产，半导体设备国产化进程加速，公司作为国内平台型设备龙头厂商有望深度受益。维持公司2023-2025年归母净利润预测为36.88/48.35/61.34亿元，对应EPS为6.96/9.13/11.58元。给予2023年10倍PS，对应目标价为377.6元，维持“强推”评级。
看投资段子，轻松一下：北方华创2023年前三季度业绩预告，看来他们已经准备好一飞冲天，不过希望他们不要飞得太高，否则我们再也看不到他们了。和讯自选股写手风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时询问 专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。
